投資初心者のための講義 ~ 第75回 ~『ディフェンシブ株ETF入門｜不況に強い業種へ投資する戦略』【投資日記#78】

📘投資初心者のための講義シリーズ

このシリーズでは、投資をゼロから学びたい方に向けて「かんたん・やさしく・本質的」にお届けしています。

~未来を変える一歩を、今日から一緒に踏み出しましょう~

1 暴落に備える守りの戦略
2 ディフェンシブ株とは何か
3 ディフェンシブ株ETFの魅力
4 代表的なディフェンシブ株ETF
5 過去パフォーマンスの傾向
6 実践アドバイス
7 まとめ
- 7.1 次回予告
8 📚 投資初心者のための講義シリーズ

暴落に備える守りの戦略

こんにちは！

どうも、マイケルです！

投資の世界に足を踏み入れると、最初に感じる不安は「暴落に耐えられるか」です。

リーマンショック
コロナショック
インフレによる急落

こうした局面では、多くの投資家が資産を大きく減らし、市場から退場してしまいました。

しかし一方で、暴落時でも比較的安定していた企業群があります。

「人は不況になっても電気を使い続ける」
「病気になれば治療を受ける」
「日用品は買わざるを得ない」

この“生活に欠かせない”分野こそがディフェンシブ株です。

今回は、その守りの力を活かす「ディフェンシブ株ETF」について、徹底的に掘り下げていきます。

ディフェンシブ株とは何か

ディフェンシブ株は、景気循環に左右されにくい収益構造を持つ企業の株を指します。

ディフェンシブ株とは

生活必需品（Consumer Staples）
食料品・飲料・家庭用品を扱う企業。たとえ不況でも必ず消費されます。
→ 例：コカ・コーラ、プロクター＆ギャンブル（P&G）、ウォルマート
ヘルスケア（Healthcare）
医薬品や医療機器メーカー。医療は人間の基本ニーズであり、需要が途切れません。
→ 例：ジョンソン＆ジョンソン、ファイザー、ユナイテッドヘルス
公益事業（Utilities）
電気・ガス・水道を供給する企業。生活に不可欠であり、景気動向に関わらず利用されます。
→ 例：デューク・エナジー、ネクステラ・エナジー

この3つのセクターは、いずれも「社会に必要不可欠」という共通点があり、安定的なキャッシュフローを確保しています。

そのため株価の変動が緩やかで、暴落時の下げ幅が小さくなる傾向があるのです。

ディフェンシブ株ETFの魅力

ディフェンシブ株ETFには、投資家が安心して持てるいくつかの強みがあります。

ディフェンシブ株ETFの魅力

下落耐性の高さ
景気後退時に株価が下がりにくいという特徴があります。投資家が「避難先」として資金を移すことも多く、結果的にディフェンシブ株の価格は相対的に安定します。
安定した配当収入
成長株のような爆発的な株価上昇は期待できませんが、ディフェンシブ株は利益が安定している分、定期的に配当を出す傾向があります。ETFとして投資すれば、分散しながらその恩恵を受けられます。
心理的安心感
株価が急落する局面でも、ディフェンシブ株ETFを持っていることで「全資産が大幅に減るリスク」を抑えられます。精神的に落ち着いて投資を継続できることは、実はリターン以上に大きな価値です。

代表的なディフェンシブ株ETF

ここで米国市場で代表的なETFを紹介します。

代表的なディフェンシブ株ETF

XLP（生活必需品セレクトセクターSPDR）
コカコーラやP&Gなどを含み、日用品や食品分野に特化。
XLV（ヘルスケアセレクトセクターSPDR）
医薬品・保険・医療機器の企業に分散投資。景気後退局面で特に強みを発揮。
XLU（公益事業セレクトセクターSPDR）
電力やガスを供給する企業群に投資。配当利回りが比較的高く、インカム投資家に人気。

また、日本の証券会社を通じて購入できる「セクター連動投資信託」もあるため、少額から積立投資することも可能です。

過去パフォーマンスの傾向

ディフェンシブ株ETFの強みは、過去の暴落時にハッキリと表れています。

過去パフォーマンスの傾向

リーマンショック（2008年）
S&P500は約−37%下落しましたが、生活必需品ETFは約−15%の下落にとどまりました。
コロナショック（2020年）
短期的に市場全体は急落しましたが、ヘルスケア株はワクチン需要の高まりで比較的早く回復しました。
インフレ局面（2022年）
成長株が大幅に下落する一方で、公益事業株は安定したリターンを維持しました。

このように「大きく勝つことはないが、大きく負けない」ことが最大の魅力です。

長期的に資産を積み上げる上で、この“守りの安定性”は見逃せません。

実践アドバイス

ディフェンシブ株ETFは「守りの投資」として非常に有効ですが、使い方を誤ると「安定しているけど全然資産が増えない」といった状態にもなりかねません。

初心者が実践する際のポイントを、より深く見ていきましょう。

実践アドバイス

ポートフォリオの保険として組み込む
- 全資産の10〜20％をディフェンシブ株ETFに配分するのがおすすめです。
- 例えば、S&P500インデックス80％＋ディフェンシブETF20％といった組み合わせにすれば、暴落時の下落を緩和できます。
- 実際に「クッション資産」を入れている人ほど、暴落相場でも冷静に積立を続けられる傾向があります。
景気サイクルに応じて柔軟に調整する
- 景気拡大局面ではグロース株ETFやクオリティ株ETFの比率を高め、景気後退が見えてきたらディフェンシブの比率を上げる、といった戦略も有効です。
- ただし「タイミング投資」を狙いすぎるのは危険なので、基本は「ベースとして持つ」意識を大事にしましょう。
配当を再投資する習慣を持つ
- ディフェンシブ株ETFは安定した配当が魅力です。
- 例えばXLPの利回りは2％前後と地味に見えますが、長期的に再投資を繰り返すと複利効果が効き、資産の成長に貢献します。
- 配当を「使う」のではなく「再投資する」という仕組みを作ることで、守りの資産がじわじわと攻めにも転じていきます。
攻めと守りのバランスを可視化する
- ディフェンシブETFを組み入れると「守りが強すぎて物足りない」と感じることがあります。
- そのため、グロースや高配当ETFとの組み合わせを定期的にチェックして、自分の資産配分が「攻守のバランス」を保っているか確認しましょう。
- バランスを可視化して管理することで、ブレない投資を継続できます。