投資初心者のための講義 – 第32回 -『本当の底値とは？｜買い場を見極めるための思考法』【投資日記#35】

こんにちは！

どうも、マイケルです！

前回は「リバウンド相場の見極め方」についてお話ししました。

短期的な上昇は魅力的に見えますが、それが“本当の底”である保証はない。

そんな話をしました。

では、今回のテーマはその続きです。

「底値を見極めて、そこで買うことは可能なのか？」

これは投資家なら誰もが一度は夢見ること。

しかし現実は、底をピンポイントで当てるのはプロでもほぼ不可能です。

とはいえ、まったく手立てがないわけではありません。

底に「近い」買い場を見極めるためのヒントは存在します。

今日はその思考法を整理していきましょう。

なぜ底値は見極めにくいのか

底値を正確に当てることが難しい理由は、大きく3つあります。

1. 相場は予想より早く動く

たとえば、景気が悪化して株価が下がっているとき、多くの投資家は「もっと悪化するはず」と考えます。

ところが、市場は将来を織り込みに行くため、実体経済が底を打つ前に株価は反転を始めることが多いのです。

2. 感情に振り回される

下落局面ではニュースもSNSも悲観一色になり、「まだ下がる」という声が大半を占めます。

恐怖に飲まれて「今は買えない」と判断する人が多く、結局底を逃します。

3. 確認できるのは“後から”だけ

チャートを振り返って「ここが底だった」と分かるのは、反発がある程度進んでから。

リアルタイムでは誰にもわからないのです。

底に近づくための3つの視点

1. 需給面の変化を読む

これはプロ投資家がよく見るポイントです。

売り方が買い戻す瞬間、相場の潮目が変わることがあります。

2. 市場心理の極端さを確認する

人間の感情は極端に振れると逆方向に転換します。

多くの人が諦めた瞬間が、底に近いタイミングであることが多いです。

3. ファンダメンタルズとの乖離

割安度を測るPERやPBRも有効ですが、普段の平均と比べて明らかに低下しているかどうかがポイントです。

実践的な“底値接近”戦略

① 分割投資でリスク分散

「ここが底だ！」と一点集中するよりも、下落局面で複数回に分けて買う。

これにより、平均取得価格を下げながら底付近をカバーできます。

② 定期積立をやめない

毎月一定額を積み立てるドルコスト平均法は、意識せずとも底値付近で多くの口数を買える強力な武器です。

③ シナリオを事前に描く

底値を狙うより、「この条件が揃ったら買い増す」というルールを決めておく。

こうした基準を事前に決めておくことで、感情に振り回されにくくなります。

失敗例から学ぶ

底値を狙う戦略は、必ず「外しても耐えられる」形にしておくことが大切です。

まとめ

本当の底値は、後になって初めて分かる。

しかし、需給・心理・ファンダメンタルズを組み合わせれば、底に「近づく」確率を上げることは可能です。

完璧なタイミングを狙うのではなく、ルールと分割投資で勝負する。

それが、長く相場に生き残るための現実的な戦い方です。

次回予告

次回は、この“底値接近戦略”を長期の資産形成にどう活かすかを解説します。

狙う投資から、組み込む投資へ

底値というイベントをあなたの資産設計に組み込む方法を掘り下げます。

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